2023私募股權投資備案流程、股權投資基金管理人投資新規(guī)定、基金管理公司注冊代辦

私募基金管理人【終止變更】有下列情形之一的，協會終止辦理私募基金管理人登記信息變更，退回變更登記材料，并說明理由：

（一）不符合本辦法規(guī)定的登記要求和變更要求；

（二）本辦法第二十五條第一款第三項至第六項規(guī)定的情形；

（三）私募基金管理人及其控股股東、實際控制人、普通合伙人、主要出資人、關聯私募基金管理人出現重大經營風險，但按照金融管理部門認可的風險處置方案變更的除外；

（四）中國證監(jiān)會、協會規(guī)定的其他情形。

解讀：

本條系《辦法》新增的“終止變更”規(guī)則。如管理人出現已不符登記要求，被中止辦理超過12個月仍未恢復；中國證監(jiān)會及其派出機構要求協會終止辦理；提供有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的信息、材料，通過欺騙、賄賂或者以規(guī)避監(jiān)管、自律管理為目的與中介機構違規(guī)合作等不正當手段辦理相關業(yè)務；管理人及股東出現重大經營風險等情形，協會將終止辦理管理人的變更。終止變更后如何恢復辦理，是否適用于登記時的終止規(guī)則，終止后是否可恢復為變更前的股東等問題，有待協會后續(xù)明確。

第五十三條【相關后果】私募基金管理人的控股股東、實際控制人、普通合伙人發(fā)生變更，未按本辦法第四十八條的規(guī)定向協會履行變更手續(xù)，或者雖履行變更手續(xù)但不符合要求的，協會采取暫停辦理其私募基金備案的自律管理措施。

本條明確私募基金管理人發(fā)生重大變更后，未按照規(guī)定向協會履行變更手續(xù)，聘請律師事務所出具法律意見書或變更不符合變更要求的，協會將暫停私募基金備案。至于“雖履行變更手續(xù)但不符合要求的”與“發(fā)生變更但未在協會完成變更手續(xù)的”兩者的具體適用情形，有待于協會后續(xù)的指導意見。

第五十四條【變更期間審慎展業(yè)】私募基金管理人的控股股東、實際控制人、普通合伙人發(fā)生變更但未在協會完成變更手續(xù)的，私募基金管理人應當審慎開展新增業(yè)務；期間募集資金的，應當向投資者揭示變更情況，以及可能存在無法完成變更登記和基金備案手續(xù)的合規(guī)風險。

本條明確，私募基金管理人的控股股東、實際控制人、普通合伙人發(fā)生變更但未在協會完成變更手續(xù)的情形下，如需募集資金，應當在風險揭示書中向投資者告知管理人的變更情況，并且告知管理人或因進行控股股東、實際控制人、普通合伙人發(fā)生變更導致被協會中止或終止變更，且將致使產品無法正常在協會備案的風險。